「心得:拜讀第一本,此書一出立刻下定,書中間一堆環島相片,受惠於前輩眼光,讀此書才不會局限在自己居住的縣市,雖然我還是會批判自我讀解一翻~哈。因為作者是大房仲,只談趨勢和利多,而不批判缺點和沒落衰退。沒有談到氣候變遷,海平面10m以下區域,本人認為危險。」
1.現正處房市第六循環多頭反轉向下的危機考驗,第七循環開始,有可能是45年來難得一次的房地產危機入市致富機會,將暴漲暴跌。(暗指1978中美斷交+石油危機引發通膨房市漲,1981暴漲,故追查資金來源.空地限建、央行提高存款準備金和重貼現率、管控銀行授信)~讓我想到邱永漢提到當初的對應之策。
2.中南部漲贏台北市蛋黃區,因南北建設均衡帶動南北房市翻轉,科技產業鏈南移動新興工業區發展的新城市風貌,中南部兩代不同堂世代觀念大改變,房市產品也逐漸由透天轉向大樓,中小坪數低總價新屋市場受到青睞,絕非群魔亂舞(顏炳立提出)
3.第一次循環1968春-1975夏~7年,社會型態由農轉工,高樓平地起。50年代嬰兒潮帶動勞動力增加,經濟起飛,國民所得增,北部就業人口增加南部人北漂,青年創業有成自立門戶,台北高樓林立市場供不應求,預售屋時代開始,中古屋乏人問津,預售交易量遠大於中古屋(因為新房子用新的工法)。1973石油危機通膨推升房市飆漲
4.第二次循環1975秋-1982夏~7年,出口旺盛經濟起飛邁入開發中國家。啟動十大建設,放寬建築融資,1980再度爆發中東戰爭,通膨又導致房市噴出,人人瘋狂搶購。出現三年一小漲,七年一大漲的理論。
5.第三次循環1982秋-1990冬~8年半,股房市地下金融群魔亂舞。政府放寬建築融資刺激買方,因都會區建地有限,加上產業和就業人口集中,都會交易開始供不應求,換屋比例高,中古屋開始超越預售屋市場(類似中國現況),股市自2000上萬點使游資增,民間違法吸金年利30%,政府不斷提升放款基準利率,貨幣年供給35%以上,房屋貸款利率達13%,房市漲幅4~5倍影響下次回升時間。
6.第四次循環1991春-2001冬~盤整10年,資訊代工起,房市起伏小卻是交易量最大週期,1996中國對台發射飛彈1997亞太金融風暴,建商錯估情勢大肆擴張信用,引發倒閉潮-國揚.東帝士,雖化解風暴,但銀行逾放比增加,導致長期盤整。資訊代工促經濟成長,國民所得增,嬰兒潮下一代投入勞動力增,購物換屋交易量年達50萬戶。(並沒有量先價行)
7.第五次循環2002春-2014夏~12年,經sars和金融海嘯,多頭維持最久。房市呈技術低檔,持續盤整量縮多年欲跌不易,政府數年提供數年首購貸款利率補貼。增值稅減半。2003夏起sars影響房市半年,跌12%強勁反彈走揚5年,2008雷曼金融海嘯,政府宣布遺產稅降至10%引發大量資金回流潮,啟動ECFA,修訂陸資來台購置不動產辦法,商辦蓬勃發展,豪宅創新高
8.第六次循環2014秋-2023今~9年,蛋白翻身,南北翻轉,高價翻盤。2016房地合一1.0建商殺價取量。作者2017預測台北市年底止跌,2018全面止跌。2019中美貿易戰,台商回流租稅大赦,全球肥咖條款CRS上路,半導體風電綠能光電產業鏈南移,中南部傳統業者資金回流,南北翻轉。2020中美商戰新冠疫情,製造業返台使商辦不足,房價租金齊揚。房市三寶a.工商用地b.商辦c.廠辦,逆勢走揚帶動房市。2020-2022上半,中南部平均漲幅達二位數,歸仁高鐵區地價漲數倍,蛋白區大勝,交通建設活化一日生活圈經濟發展。2021台灣經濟史上六最~熱錢多.股市夯.房價飆.土地漲.營建通膨高.經濟成長強,2021/1央行祭出限貸打到中小建商,5月疫情,7月房地合一2.0實價登錄2.0同時啟動(後來稅轉嫁助漲房市),交易緊縮市場陷入悲觀,但疫情趨緩仍價量齊揚。2022作者預測七隻灰犀牛~QE縮表、利率上升、通膨加劇、假性需求爆表、蛋白超漲、兩岸衝突升高、打房加重,全出現,但房市八風吹不動。2022六大利因~經濟成長11年最高6.28%、台商回流帶動中南部產業房市、新興工業區帶動就業人口增加、營建成本上升轉嫁銷售成本上升、通膨預期、高科技產業鏈移至中南部。
9.反轉2024第一季前8因素~a.利率逐步回升、b.打房力道逐年加重、c.選舉干擾、d.房價進入超漲期、e.供給量增有引爆風險、f.需求量能不足、g.停滯性通膨、h.兩岸關係緊張。
10.頁52-53利率和房價走勢圖,升息不見得造成房市跌。頁58,2013對照2022縣市十年房市均價排房,台東縣漲幅第一173.3%。
11.政府調控手段和結果:第一次循環打房~四樓以上禁建並緊縮融資,高點1974春-1975夏谷底,整體房價跌三成。第二次循環打房~兩戶以上持有者追查資金來源、緊縮銀行貸款、空地限時興建否則抽重稅,追查逃漏稅,高點1981春-1982夏谷底,大台北房價跌三成。第三次循環打房~整頓地下金融、緊縮銀根、降低重貼現率與存款準備率,房市已達技術末期,高點1989夏-1990冬谷底,房價跌三成。第五次循環打房~北市房價衝破50萬2011宣布課徵奢侈稅,失敗-在房市主升段使交易量閉鎖,價量背離下,房市連漲3年後2014反轉。作者2012出書-良心房仲的告白,準確預測2013是房市多頭逃命年(吃七分飽就該了結),2014北台灣房市反轉,2015初中南部下跌。打房越頻繁效果越差(扭曲市場)
12.基隆十年前中古屋均價9.15萬,主因缺乏重大公共建設議題,而今漲幅83.6%到均18.1萬,基隆捷運線定案激勵剛性需求買盤,愛三四信一二路市區建案已衝到3字頭
13.台北市,房市第一循環時每坪不到1萬,50年後現在均價70萬,成領頭指標。近期收斂漲幅不到中南部一半,因交通建設發達,大台北都會區無形擴大,人口外移到新北桃園市,但因土地取得不易仍抗跌,保守建商仍以台北為開發重心。士林北投科技園區帶動新商圈;社子島生態開發區,未來台北小曼哈頓(氣候變遷淹水?)。~台北市本人不紀錄太多,因都更困局、人口老化,房價偏離薪資,家戶外移嚴重。
14.新北市,交通建設廠區活化帶動城市再造,三環三線桃機線,汐科發展。林口三峽淡水因交通建設成功造鎮,會成蛋白翻身典範。新北市重劃區~台北港特區土地變更案通過、中和左岸重劃區.二八張工業區、新店央北重劃區、土城重劃區.頭前重劃區、新莊副都心、泰山塭仔圳重劃區.港泰重劃區.十八甲重劃區、五股洲子洋重劃區、三重重陽重劃區.仁義重劃區.二重重劃區、蘆洲銀河灣計畫
15.桃園市,三心-桃園中壢航空城、六線-機場線.綠線.中壢延伸線.棕線.三鶯延伸線.大溪延伸線,成環狀軌道系統。桃園區~中路重劃區發展副都心、經國重劃區、小檜溪重劃區。航空城特區~蘆竹大園區。青埔特區新建案已過5字頭。龜山A7重劃區.楓樹坑重劃區、八德擴大重劃區、中壢區青埔特區、草漯重劃區
16.新竹縣市,高科技聚落是購屋熱門據點。三大園區~新竹科學園區、台元科技園區、新竹生醫園區,使竹北市(全國人口第2密度最高的縣轄市)和新竹市房價飆漲,周邊還有縣治二三期重劃區、關埔重劃區、高鐵特定區。
17.台中市,台商回流資金過剩,又沒有屯房稅壓力(2022開始房屋稅類屯房稅),錢多到台中置產,新屋單價低,成年輕人首選。港市鎮中心~三井進駐,遠雄.聯悅造鎮,捷運藍線將直通。烏日高鐵特區~廣三sogo高鐵娛樂城2026啟用。水湳經貿園區~普立茲克國際城,下一個七期豪宅聚落。北屯區~11和14期重劃區,連結中科交通優勢,中台灣人口淨流入第二。豐原后里~山線發展核心房市購買力強,中科后里園區國際科技大廠進駐,國道四豐潭段通車串聯后里、豐原。
18.彰化縣,串連大台中,形成共同生活圈,最大缺點是缺少重劃區。大村~是僅次竹北第二富有的行政區。彰化市鐵路高架化計畫,預計2031通車,縣政府也將移到彰化車站特定區,車站周邊將整體開發。
19.苗栗縣,招商引外資帶入人流、台積電力晶進駐竹南鎮銅鑼鄉,三義是裕隆大本營。苗栗後龍高鐵特區、銅鑼科學園區。南投縣,中興大學擴校利多,民生重劃區。雲林縣,近3年房地產漲6成,google購入中先在斗六市6萬坪土地,規畫打造第三座資料中心。
20.嘉義縣市,近3年漲幅6成,主因在基期太低,而近2年營建成本在基期低的蛋殼區,以佔房價的3成以上,二線城市漲幅勝過六都。鹿草鄉~馬稠後工業區,一期爆滿加速二三期,是有基之彈的蛋殼區。嘉義市~嘉義市區土地建昂貴,新建地往高樓走,福容飯店2023完工,周邊3房800萬上下。太保市是嘉義縣政府所在,嘉義科學園區,創造5700就業機會,帶動蒜頭糖廠發展。
21.台南市,未來兩三代不同堂,2~3房需求增,為來十年看好,南科發展帶動經濟,高鐵台南站2022三井outlet開幕宣布2期計畫2025完成,台積電3、5奈米設於台南科學園區,結合沙崙綠能園區成熟,南科3期擴建於西南側。永康~省道必經之處,透天居多,一高二快三轉運,交通優勢匯聚人流,大灣自辦重劃區吸引寶佳遠雄集團進駐。中西區~觀光古蹟老街廓,改建不易。北區~生活機能完善,鄭仔寮重劃區帶動價(和緯路海安路文成路)。安南區~腹地廣大開發多,房市戰場,九份子重劃區(此區多海埔新生地,海平面上升,慎,除非環保是騙人的)。東區~台南市副都心計畫,平實營區,以商業居住文化休憩為主軸,南紡購物中心,此區生活機能為台南之最。台南高鐵特區~產業商圈進駐,歸仁地價翻身~三井outlet,沙崙智慧綠能科學城、中央研究院南部園區、工研院南部園區、綠能科技示範場域、台灣智駕測試實驗室、陽明交通大學台南校區,2018市府標售地價才13~14萬,如今已翻倍,近日個案房價逼近35萬。安平區~台南最大重劃區,未來市政商圈所在,五期重劃區(自有記憶30年前就常聽)為市政商圈所在地(以我所知有片海埔新生地,回填完沒多久就蓋大樓,20年前是魚塭,現在是大樓,慎)。
22.高雄市,政府大南方計畫扶植,未來十年看好,農16和美術館特區。路竹科、橋頭科、楠梓科、仁武產業園區、楠梓科技產業園區、亞灣區5G.AIot創新園區,形成高科技S廊道開發計畫,將是高雄未來發展主軸,將是未來十年新契機。左營高鐵特區,科技S廊道中樞,北高雄發展熱區腹地有限,可知建台.東南水簽移開發案啟動,將增加不少腹地,未來帶動北高雄城市發展。楠梓區~台積電效應房價爆衝。岡山~高醫岡山分院、2024完成台鐵共構捷運岡山站,87期重劃區,岡山樂購廣產,秀泰影城。橋頭~因橋頭科技園區利多,近3年漲幅每年近3成,仁武區~國道7號114年開工利多,強化仁武和小港交通。農16美術館特區~北高雄最宜居。高雄巨蛋商圈~北高雄最大商圈。亞洲新灣區~海空雙港優勢被譽為高雄信義計畫區。小港區~工業重鎮與機場所在。前金區~市中心百貨飯店齊聚房價穩定。鳳山區~衛武營lalaport進駐,舊城區轉型藝文之都。
23.屏東縣,高鐵延伸屏東觸動房市升溫。屏東市~高鐵延伸而特定區在六塊厝副近,科學園區開闢,台鐵高架化,十年房價漲1倍,義守大學在屏東設立屏東健康產業園區。
24.台東縣,觀光發展。土地近年售價翻倍,成屋平均18~19萬以透天居多,市區高樓大廈新屋均價24~29萬,四維路美術館預售已達30以上。花蓮縣,受惠蘇花改。七成人口居住在花蓮市吉安地區,花蓮公務人員居多。2022預售新案35萬,新城火車站400~500萬小華廈,年輕人青睞熱銷,十年漲1倍。宜蘭縣,宜蘭大學新案開價已達35萬,2021/9高鐵東延案改為直鐵,礁溪新城房市活絡。金門,人口流出,空屋率全台第一,透天厝1300-1500萬,金城鎮房價較高,新大廈16~30萬。澎湖,平均房價15~17基期仍低。
25.未來長線購屋置產方向~a.未來新興工業區周邊區域、b.軌道建設規劃定案區(漲序-土地>預售>成屋>商店)、c.人口淨流入區、d.都會蛋黃區。舊不如新、大不如小、遠不如近,都會優質租賃宅、健康休閒宅。
26.近5年人口淨流入排名~林口>竹北-年收冠全台>淡水>仁武>觀音>龜山>7北屯>五股>橋頭>善化>八里>八德>楊梅>14南屯>桃園>15烏日>沙鹿>中壢>楠梓>安南
27.都會區小坪數產品需求強勁,供不應求,不需考量進場時機,已經被投資客壟斷,永遠抗跌。都會區租金將節節上升,首購存夠自備款就要出手,用原來租金去抵銷房貸支出,才不會淪長期無殼逐屋而居。
28.作者預估第七循環2025冬之前進入,延到2035將暴漲暴跌,因台海衝突導致,但不至於大規模戰事,最後會理性解決。
29.作者預測33很多條要合併看~都會蛋黃擴散使蛋白區翻身(應是再都市化蛋白重劃區)、南北建設均衡就業增加使中南部房市十年翻轉可期(北漂族消失、台中最有潛力)、購屋喜新厭舊老屋將淘汰、高價漲不動低價市場拉高租賃興起、建築業淪風險代工使輕資產服務整合業興起、台灣房價漲幅趨緩(我認為房價是貨幣現象)循環期拉長、多空關鍵在成交28~30萬戶、家庭生活型態改變單身不生子-小戶小宅需求增、人口淨流入趨勢明日之星、新興工業區和重劃區將帶動周邊區域商圈發展、高鐵經濟觀光產業會發展、租賃包租物業管理興起、老屋40年將不值錢(如難都更只剩土地價值)、AI介入後輕資產微經營(仲介)時代來臨、觀光休閒產業.健康宅.酒店式公寓.長照住宅將受矚目(嬰兒潮退休以房養老盛行)、傳統店面行情大衰竭(除非在捷運周邊)、第八循環將是大換屋潮(或許現在就是)
山山沐榆感想筆記@661
作者: 李同榮
2023年6月21日
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