「心得:資金市場的流動比房地產快太多,但投資思維和角度可以互相借鏡。」
1.為什麼金錢要對其所導致的骯髒行為負責?聲稱追求金錢不道德的人,他們的動機多半不是期盼正義,而是出於忌妒。錢,屬於狂熱追求金錢的人,必須對金錢著迷,就像被魔法師催眠的蛇,又必須和錢保持一定距離。
2.投機是一種藝術,而不是科學。投機家是有識之士,有高尚意涵,能夠準確預測經濟、政治和社會的發展趨勢,並從中獲利。
3.身為一家之主,如果收入和財產只能購買私人住宅和負擔子女教育,就不可以投機,只有長期不需動用的資金,才可以拿去投資,而且要買一流固票,絕對避免投機。要當投機人士,便是要有自由支配資金。法國人講贏錢、英國人講收割錢、美國人講造錢、匈牙利人則是我們到處找錢,只有德國人講規規矩矩賺錢。
4.套匯講的是時間或空間上的投機,今天買,過一陣子用高價賣出,或在一地買另一地賣。
5.好的江湖騙子,比糟糕的教授來的強。經濟學家只會計算,不會思考,他們的統計不僅錯誤,也發現不了數字背後隱藏的東西。
6.只要有想像力,老的東西甚至老古董,都有機會翻身。
7.誰若想投機房地產賺錢,就必須預測出房地產產業在哪個城市,哪個地區或哪個國家,將出現全面景氣的局面。迷戀房地產的德國人,迷信一種觀點,即不動產會不斷增值,但這完全是無稽之談。長期來看房地產價格是向上發展,但從聯邦利率來看,其增值速度比不上通膨脹。作者喜歡房地產,因為其中沒有玩家,資金雄厚且熟悉房地產市場的投機人士可以試試運氣。(認為德國人迷信房地產)
8.前德國總理Helmut Schmidt~寧願要5%的通貨膨脹率,也不要5%的失業率。
9.1987年市場崩盤,之後FED葛林斯潘說,將竭盡全力促進經濟發展,如有需要就用流動資金給所有銀行洗澡~作者判斷為樂觀買進的訊號,貨幣成為正面因素。
10.當媒體氣氛非常負面,最後的樂觀者變成悲觀者,市場就處在熊市第三階段結束處,當媒體非常樂觀,不懂股票的人對證券市場產生興趣,即處牛市第三階段結束處,最後一批悲觀者就會加入樂觀者行列。
11.一種股票可能會上漲百分之一萬,但最多只能下跌百分之百。
12.從預言家到顯示幕的訊息叢林,作者的座右銘是,凡是證券交易所裡人盡皆知的事,不會令我激動。
13.真正的證券交易知識,是那些大家都忘記所有細節後留下的東西,大家不需要無所不知,而是理解一切,在關鍵時刻指出正確的內在關係,並採取相應動作。
14.p194描述道瓊指數750點時,葛蘭維夫帶領一群人,對崩盤進行投機,而今日是三萬多點。
15.投資基金是多數投資者的公車,避險基金看名稱就知是騙局,甚至是雙重騙局,因為在資本市場發達和投資保護法健全的國家裡,根本沒有這種基金,都設立在允許詐欺的小島上。
16.財產管理人是量身訂做的裁縫師,作者偏愛。
山山沐榆感想筆記@576
2014年8月21日
作者: 安德烈.科斯托蘭尼
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